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周家豪一笑，屏幕里面的虛擬人也跟著微笑；周家豪皺眉，虛擬人也跟著做出一樣的表情。

1994年出生的周家豪，如今已是合肥孿生宇宙科技有限公司的首席運營官。他坦言，創新創業的背后，離不開金融對科創小微企業的支持。

在安徽，金融支持科技創新的力度、廣度、精度不斷提升，科技、產業、金融相互塑造、緊密耦合、良性循環的格局正在形成。

(資料圖)

成立不足1年、首貸沒有經驗？

疏通早期融資“最初一公里”堵點

“我們將人工智能大模型和孿生宇宙AIGC虛擬人開發引擎相結合，形成了逼真的可對話虛擬人。”8月初，周家豪介紹，孿生宇宙AIGC虛擬人開發引擎能提供從建模（照片建模＋捏臉）、形象設計（化妝、換裝）、場景搭建、表情和動作捕捉、鏡頭控制、直播推流的全鏈路操作體驗，“今年上半年公司營業額已經達到700萬元”。

時間撥回2021年11月，包括周家豪在內的30人初創團隊落戶合肥市高新區，成立合肥孿生宇宙科技有限公司，以虛擬人技術為主要業務方向。5個月后，孿生宇宙開發出行業內首個面向消費市場的3A級虛擬人開發引擎，簡化虛擬人制作流程。

“雖然去年產品開始對外銷售，但投入成本不菲，回款周期也比較長。打個比方，在投入方面，一套光捕設備需要幾十萬元，而產品從設計到賣出去回款需要好幾個月的時間，公司的流水就比較緊張了。”周家豪回憶，沒有銀行認可的抵押物、沒有一定的現金流水，貸款并不輕松。

近日，記者在走訪中發現，不少科技型企業負責人有著與周家豪類似的煩惱。科技型企業與傳統企業不同，其在前期的研發投入較多，技術突破及應用、盈利的不確定性較高，傳統的融資模式很難匹配科技型企業的發展模式。而且此前的銀行信用評價模式以傳統財務數據為主，難以精準評價初創期科技企業發展前景。因此，一般科創貸款產品要求企業成立至少2年，極個別要求企業成立1年以上。

受限于高額投入，初創期科技企業技術轉化瓶頸突出。為破解難題，2022年6月，原安徽銀保監局出臺《關于推動科創企業初創起步期信用貸款服務的指導意見》，明確重點支持注冊成立不超過3年尤其是不超過1年的科創企業，聯合安徽省科技廳、合肥高新區管委會支持工商銀行合肥科創中心研發“科創打分卡”評價模型，開展“初創信用貸”試點。

去年11月，作為科大硅谷創投匯活動名單客戶，孿生宇宙獲批100萬元“初創信用貸”。

“從企業創始人團隊、技術研發、成果轉化、商業模式和市場前景五個維度進行量化打分、靠檔分類，突破企業經營年限要求，成立不到1年就能貸。且不要求抵押擔保，為純信用貸款。”工行安徽省分行負責人介紹。

放眼全省，目前已有10余家銀行機構跟進推廣初創期信用貸款產品。

銀行擔心風險、企業償貸有壓力？

探索“貸款+股權（期權）”投資模式

工信部公布的數據顯示，中國人工智能產業蓬勃發展，核心產業規模達到5000億元，企業數量超過4300家，創新成果不斷涌現。雖市場廣闊，但業內人士坦言，AI模型落地存在多個痛點問題，包括項目整體周期較長、解決方案交付成本高等特點。

“一方面企業發展速度快，項目多，投入的資金需求量越來越大；另一方面創業的時間并不長，實話說不敢用那么多貸款，希望有足夠償貸的融資托底。”周家豪說。

償貸風險既是新生科創企業的顧慮，也是銀行的顧慮。出于風險管控考慮，在沒有其他風險緩釋機制的情況下，多數銀行對科創企業的支持意愿不太強。

“據調研，合肥高新區市場主體活力較強，且大多為初創型科技企業。因此，我們和省銀行業協會聯合合肥高新區管委會，創新推出‘貸投批量聯動’試點，開發‘貸款+股權（期權）’投資模式。由政府建立科創企業白名單，定期向金融機構推薦，降低單個企業貸款風險。”國家金融監督管理總局安徽監管局黨委書記、局長周家龍介紹。

據悉，在該模式下，合肥高新區科技局和合肥高新創業投資管理合伙企業（有限合伙）將已投、擬投的符合貸投標準的項目報給合肥高新區管委會，由其牽頭審核項目，批量推薦給合作銀行。合作銀行、合肥高投、合肥高新擔保融資有限公司可以進行聯合盡調、企業信息共享，合作銀行根據盡調情況將項目報區級貸投聯動業務指導會研究確定授信額度。過會后，銀行負責債權服務以及結算等業務，合肥高投同步對接企業股權融資需求。

今年3月，根據高新區科技局推薦名單，孿生宇宙“貸投批量聯動”貸款審批已過會，工商銀行安徽省分行為其授信100萬元，合肥高投對其進行股權融資。“目前我們已經完成種子期的融資，合肥市種子基金給出的市場估值為2000萬元。計劃進行第二輪融資，估值預計6000萬元。股權在完成業績要求后可以從政府回購。”周家豪說，今年計劃融資800萬元，屆時有充足的償貸資金可以申請更高額度貸款，擴大企業規模。

數據顯示，自“貸投批量聯動”試點開展以來，全省銀行機構已為238戶早期科技型企業提供42.9億元聯動資金支持。

風險大收益少、銀行積極性不高？

開展中長期風險共擔、收益共享的戰略合作

在安徽，科創金融的改革創新從未止步。

前不久，周家豪接到了工商銀行客戶經理的電話，再次傳來好消息——安徽推出金融支持科創企業“共同成長計劃”。

據悉，“共同成長計劃”是在市場化、法治化原則下，由銀企雙方通過簽署“貸款協議+中長期戰略合作協議+承諾函”等綜合業務模式，為科創企業提供融資成本更低、服務期限更長、授信額度更高的資金支持，改革不適應科技創新需求的傳統信貸模式，跨周期匹配科創信貸收益風險，從機制設計上提升金融機構服務科創企業積極性，有效解決初創期、成長期科技型企業融資難題。

“我覺得這種模式很好，一方面能夠為我們提供成本更低、服務周期更長的資金支持，另一方面也能提高金融機構的積極性。”周家豪說，“目前，我們正在跟銀行接洽中。我也相信在安徽這么好的融資環境、這么優的營商環境中，企業能得到更好的發展。”

金融是科技創新的重要引擎之一。

有專家指出，PE/VC機構往往會把有限的資金分散投資在不同類型的科創企業，或者只有在科創企業的技術已相對成熟、市場前景已初步顯現的情況下，才會投入更多的資金，這無疑使早期的科創企業面臨融資少的困境，有限的資金也難以為企業可持續發展提供保障。如何引導信貸資金有針對性地流向初期科創企業，扶持有創業精神、有技術轉化能力的青年創業成功，金融政策的導向尤為關鍵。

“‘共同成長計劃’模式屬全國首創，是建設合肥科創金融改革試驗區的重要舉措，有助于促進‘科技—產業—金融—經濟’良性循環。”人民銀行安徽省分行有關負責人表示，將繼續發揮政策合力，指導金融機構探索將成長計劃與投貸聯動、產品證券化、優先權交易等模式有機結合，在實施中以更開放、更創新的思維不斷豐富要素，推動實施各方以及“共同成長計劃”自身不斷“成長”，進一步提升科創企業金融服務質效。（記者 何 珂）